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谈谈如何分析公式指标的价值和成功率

出处:本站整理时间:2012-10-31 07:52:28人气:
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(如果有打错字的地方,请大家原谅,字打多了,出错的可能难避免啊,何况我用的是五笔打字,还不能像拼音可以同音猜测)
在这里的兄弟姐妹们,入市的时间比我久的很多。我最近多来了几次理想论坛,看到这里红经火火,很是高兴。我想理想出品,必是精品。
这里的老师,师傅,兄弟姐妹们,编出的指标,和改善的软件,让我非常的佩服。
我也和相当多的朋友一样,在股市里沉沦和起伏,我也关闭了自己很长时间学习研究,现在即将结束我的闭关期。我相信更新理念之后的我,会战胜这个市场。
今天和大家一起分享一些心得。
我现在已经把自己归为基本面派了。但这并不代表我否认技术指标、指标公式,我仍然佩服编出指标公式的老师和朋友们。
现在说我的心得:
一、谈指标前我们对股市进行总结一下:
股市的收益来源是什么? 价格为什么涨为什么跌?如何把握时间转换? 简单的回答:
投资股票的收益来源于什么?分红(或配股送股)和价差,以及分红价差综合的收益。目前中国市场散户仍然是靠价差(即低买高卖)来收取盈利的。分红是方向,但不是一朝可成的。当然有极少的部分少,长期持白马股,最后在分红和价差上获得双丰收。那他们的来源是什么:坚持正确的判断。一个人只要坚持做正确的事,迟早会成功。
目前中国散户主要是靠价差来获取收益。价差是价格的涨幅或跌幅。双边市场,可以做多可以做空,从而股价趋势向上或向下都可以获得收益,只要你判断对了股价向上或向下的方向。股价向上或向下的方向是什么?趋势!判断对了趋势,你就可以挣钱。(震荡市我们不作为操作品种)。大资金的朋友,也应该经常盯能融券的股票,必要的时候融券卖出来获利。
形成趋势的动力是什么?因素有很多,有长期的,有临时的。但最为关键最为核心的是:价值的评估,即估值。从大周期来看金融品种,价格最终向价值靠拢,价格的走势最终反映价值的趋势。不再展开,有不同的意见我可以跟贴仔细说明。
估值的情形有:低估、增估、重估、高估、降估。资产重组对应的就是对价值的重估。一个负债沉重的公司资产重组,劣质资产被置换成优质资质,原来是3元,现在还是3元合理吗?人家转换后的每股净资产都6元,是价格的两倍了!所以此时对价值价格的重估是必须的。
那么是什么导致价值的变动呢?因素也同样有很多,有经济周期因素,有规模扩张因素,有产品价格因素,有行业政策因素等,甚至是多个因素共同作用,最终导致公司的价值变动。
如果一个股票的价值为10元,价格却是5元,只要这种情况在持续,那么这种情况迟早会被市场发现的。所以巴菲特就可以成功。因为他发现低估后,并不需要过多的考虑技术面,短期的亏损,他有能力承受,股价的短期下跌,只会更加导致股票的低估,将来会有更猛的涨幅。
所以,做金融品种,尤其是做股票,最重要的工作是发现趋势,而发现趋势的核心是在寻找价格与价值的背离。因为现在可以做空了,所以,价格高于价值也非常有意义,可以融券卖出做空来获利。
有人说了,我们散户发现价值低估重估的时候,已经晚了,股价已经涨上去了,价格已经不再低估了。为什么?
这个道理其实也很简单:1、你不发现,不代表别人也不发现。2、别人尤其是机构发现不宣扬是因为他最终是要出货的,宣扬了不利于他的获利和后面的出货。如果不好理解,跟贴说明。不扩展讨论。
……
回头一看,已经写了很多文字了,暂时就不分享如何看财务科目和财务指标了。
……
二、看懂指标分析其本质
上面我的说那些,是非常必要的,也是对大家的负责。后面会知道原因。
首先我们看指标公式是怎么写的:
MA(c,5);
这是5日线公式。是对5日收盘价的平均。MA是平均的意思,也是最简单的算术平均。意思就同于5个不同体重的人,平均体重是多少。C,即Colse,收盘价的意思,5表示周期为5,K线是日线下就是5日,K线是周线下就是5周,其他类推。我听说有个人就是靠5日线做的很好。依此的有
MA(c,10);
MA(c,20);
MA(c,30);
MA(c,60);
分别是10日、20日、30日、60日的收盘价的平均。
我们说股价站上5日线、60日线、年线,我们说均线呈多头排列,从而在技术面构成买入的一个重要因素。这在传统技术分析里,基本上是书本不到一半就会讲到。
为什么股价站上5日线就是买入机会?为什么均线呈多头排列就是买入机会?
我的分析是:
1、强者恒强的逻辑。强者并不是马上就转换成弱者的。强者具有延续性。如果我准确的把握了一个强者,紧跟着他,在强者的强势延续的时候,我就可以借助这个强势的延续来获利。好比毛泽东主席在长征前不受重用时,有两个人支持他:林彪和邓小平。后来毛主席事业发展越来越好了,林彪和邓小平也经常受到重视重用。
比如酒鬼酒000799从2010年5月开始单边上涨,形成强势,只要在途中,尤其是前半段的时候跟上买入,收益的概率就会很高,除非你恰买在短期的高点后亏损卖出(那这也反过来说明你并不坚信他的强势)。这里我们不讨论酒鬼酒现货市场机构囤货和股市炒高这个背景。结果上看,酒鬼酒的财务这几年确实是越来越靓。2002年欠债1.01亿,到2007年一季度报,是历史负债最沉重的时候,欠债约7.6亿。一度被ST。在此之后,公司业绩开始回升。从2009年二季度开始,净利润率始终为正,也就是说不断创造出净利润,最终在今年二季度把债还清。三季度公布时,财务报表上未分配利润已经积存1.49亿元了。我猜测一下,此股流通盘不大,随着未分配利润的增长,后面可能存在一次高送配的机会。
酒鬼酒并不像一些股票是被资产转换,业绩改善的,而是凭公司的经营导致的。这里面第一主要是酒鬼酒的涨价导致利润的不断增长,第二在前期卖出子公司增加了一些主营外的收入。
那为什么有人按均线操作失败了呢?问题在于对股质的强弱及技术面显示的股价趋势的强弱,没有准确和很好的研究和预测。比如你如果1936年跟的是张国焘,到1938年,你还不换队到毛主席这队来,你后面发展相对偏弱,因为张国焘后面一直在走下坡路。典型的案例是许世友及时改队。典型的股票就是重庆啤酒,市场被炒为强势,实际上是纸老虎。80元贵吗?参看贵州茅台、美国苹果,巴菲特的那个公司股价更是高达13万美元。如图。
所以,均线做多的依据和做空的依据,或者说实质上是对股质和趋势强弱的判断。这个工作是在技术指标外的。
我们看MACD指标公式(选取大智慧的公式源码):
DIFF : EMA(CLOSE,SHORT) - EMA(CLOSE,LONG);
DEA : EMA(DIFF,M);
MACD : 2*(DIFF-DEA), COLORSTICK;

DIFF、DEA、MACD是对后面语句的命名。我们一般主要分析DIFF和DEA的状态,也有人分析MACD柱的高低变化。
公式解读一下:EMA是指数平滑异动平均,其计算方法是:
当日指数平均值=平滑系数*(当日指数值-昨日指数平均值)+昨日指数平均值;平滑系数=2/(周期单位+1);
由以上公式推导开,得到:
EMA(C,N)=2*C/(N+1)+(N-1)/(N+1)*昨天的指数收盘平均值;
其中,指数,可以是大盘指数、板块指数,也可以是股票价格。
EMA(C,N)=2*C/(N+1)+(N-1)/(N+1)*昨天的指数收盘平均值;
昨天的指数收盘平均值,用公式表达就是ref(EMA(c,n-1),1); ref(*,1)在多个软件里是通用的。
公式来源和说明来源于百度。我就不到教课书上抄了,反正就是这个意思。逻辑是这个逻辑,有没有错误我就不验证了。我已经考过了投资分析师那本书,我也在某个大股票软件公司工作过多年。所以,公式摘录可以有错,但逻辑还是这个逻辑。请大家不要抓公式摘录的细节是否出错。谢谢。
继续公式解读:
SHORT:短期的意思,默认取值是12,就是这个数字,没什么其他的隐藏。
LONG:长期的意思。默认取值是26。
(CLOSE,SHORT),即12日的收盘价。EMA(CLOSE,SHORT)是对12日收盘价的平滑异动平均(不是简单的平均,是换了个平均的方式,但本质仍然是对一段时间内的指数(或价格)的平均)。
(CLOSE,LONG),即26日的收盘价。 EMA(CLOSE,LONG)是对26日收盘价的平滑异动平均。
最后他们的差形成DIFF;
DEA : EMA(DIFF,M);M默认取值为9 。DEA是对DIFF的9日内的值进行平常异动平均。
MACD:2*(DIFF-DEA);DIFF和DEA的差乘以2倍。后面的COLORSTICK是用颜色柱状来显示出来,和公式本身没有关系。如果用coloryellow那就不是MACD柱了,而成了黄色(yellow)的MACD线。

通达信MACD公式为:
DIF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);
DEA:EMA(DIF,MID);
MACD:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK;

唯一不同的是出现MID。这个MID 不是什么特别的意思,仍然是默认取值数字9 。
……
好了,说了这么多,大家反思一下:
MACD本质是什么?

呼,我写了两个小时了,还不知道这些文字写出,大家有什么反映。
看看大家的反映我确定是否跟贴吧。

我的想法是:
1、把技术指标的本质分析出来
2、找到本质,利用所长,避其所短
3、大家以后自己能准确的判断指标的真实涵义,而不是仅仅简单的那几个文字解释。(如果那几个文字解释有用,岂不是股民都可以挣钱了?那几个文字解释是非常苍白的,大家没有这样的感觉吗?)





MACD的本质
我们来总结下MACD公式。
我们可以看到MACD最重要的因子就是:CLOSE,即收盘价;EMA,即平滑异动平均的计算方式,然后是数值12、26、9日这个时间日。
说白了,MACD是对阶段内的价格的多次加工,甚至是反复加工。
MACD就是对收盘价的加工,做出的指标。
我可以编出很多个类似于MACD来
比如:
把EMA换成MA,我自编个:
DIFF1:MA(C,P1)-MA(C,P2);
DEA1:MA(DIFF1,N);
MACD1:(DIFF-DEA)*133;
其中P1、P2、N分别取值13,15,10;

把EMA换成DMA,我再自编个:
DIFF2:DMA(C,9)-DMA(C,18);
DEA2:DMA(DIFF2,11);
MACD2:(DIFF-DEA)*45;

把EMA换成EXPMA,把C(收盘价)换成一天的中价:
AA:(O+C)/2; (为一天的中价)
DIFF3:EXPMA(AA,10)-DMA(AA,20);
DEA3:EXPMA(DIFF2,30);
MACD3:(DIFF-DEA)*60;

大家看明白了吗?
其实MACD整个公式都是对价格的加工或反复加工。
既然简单平均的5日线、10日线、20日线等均线都能组成一个指标,像MACD这样的对价格的反复加工自然更可以组成一个指标。

那有人就说了,那指标不是随便编就可以了吗?

这里有三个要素:
1、指标背后的逻辑是什么,如果指标的逻辑是形态的某一个特征,或者是某一个理念(比如强者恒强),那么指标就有了价值。
这种情况下,指标反映了某种逻辑、某种形态、某种理念。
由此我们可以得到一个重要的信息:如果这个逻辑、形态、理念并不是非常正确的,那么指标的效果自然也会大大折扣。
2、指标的优势在于快速选股。为什么能快速选股呢?因为指标在计算的时候,是对计算机里储存的收盘数据的加工。对这些数据,比如收盘价,进行加工(表面化就是指标公式),可以较为快速的找到自己想要的形态、逻辑、理念。当然这个时候指标编的要能准确的反映形态、逻辑、理念。
3、技术分析的三个重要逻辑基础是:市场行为涵盖一切信息,价格沿趋势移动,历史会重演。某种程度上说,价格和价格形成的趋势本身就反映了市场信息。而价格本身同时又是数据(比如收盘价C)。从而技术指标的存在和使用价值就有了逻辑基础。如果技术指标不对,那么一者是逻辑、形态本身,二者就是指标是否准确反映了逻辑、形态,三者就是技术分析的逻辑基础(即价格本身就反应了市场信息)是否对了。

总结一下:
MACD是对收盘价的反复加工。所采取的数字是进行了一定的考量和测试,相当于其他数字效果会更好一点。但不是必然好一点,有的人用另设数值,效果比原始的更好。
这就是MACD的本质。理解吗?
就是说,如果我能控制价格,我就完全可以控制MACD的走向和状态。不是因为有MACD才有了价格,而是有了价格才有了MACD 。







简单的一些函数
这个时候,我们简单的了解一下指标公式的一些函数,取自通达信。说明下:不同的软件公式函数有相同的,也有不同的。有的公式函数各个软件都有,有的是这家软件有这个函数,而另一个软件没有。
在理论论坛里,大家都是高手。我只是为了方便后面的说明需要,把简单的函数列一些。
c 即close,即收盘价
o 即open,即开盘价
h 即high,即最高价
l 即low,即最低价
v 即vol,即成交量


MA ,即简单移动平均,简单的说就是5个人的平均体重是多少
WMA,即加权移动平均
EMA,即指数移动平均
EXPMA,即平滑移动平均
EXPMEMA,即指数平滑移动平均
XMA,略
SMA,略
TMA,略
MA 是最简单的算术平均,后面只是增加了系数、算法、权重,可以看作是复杂的平均

HHV,即阶段内的某数据的最高值,公式全文是HHV(某数据,某周期);用英文就是HHV(X,N); X为某数据,如收盘价、成交量,N为某周期,比如5日内,20日内。
LLV,即阶段内的某数据的最低值,公式全文是LLV(X,N),其他同上
REF,即前些日的,全文是REF(X,N).X,N同上。比如REF(C,1),就是昨日收盘价,REF(V,5)即以今天为0日,往前的第5日的成交量。
SUM(X,N),即周期N内的数据X的累计总和。
COUNT(X,N),即周期N内的满足条件X的次数
COST(X),表示市场有 X % 获利盘的价格是多少
WIINER(X),表示市场在X价位的获利盘比例
CROSS(A,B),形态上A线上穿B线,或者说B线下穿A线。





解析OBV这个成交量的指标
VA:=IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,-VOL);
OBV:SUM(IF(CLOSE=REF(CLOSE,1),0,VA),0);
MAOBV:MA(OBV,M);

公式翻译:
VA赋值:如果收盘价>昨收,返回成交量(手),否则返回[ -成交量(手) ]
输出OBV:如果收盘价=昨收,返回0,否则返回VA的历史累和
输出MAOBV:OBV的M日简单移动平均

这是量的指标。
第一二句是说,如果今天股价涨了,在历史的基础上,加上今天的成交量。如果今天股价等于昨天股价,今天的量不加不减,仍然是采取昨天的OBV数值。如果股价跌了,在历史的基础上,减去今天的成交量。
在这样的算法下,最终把历史的成交量归总计算,得到OBV。
MAOBV是对OBV的N日的简单平均。系统默认取值为30。

好了,我们来推理。
我们知道30日平均后的数字的变化率肯定比一两天的变化率要小。
在指标线上表示就是平均日越大,指标线越平滑。
假设现在OBV和MAOBV数值相同。如果今天的价格跌了,按公式计算OBV是要减去今天成交量的。又因为MAOBV经过长周期平均,变化率相对较慢。假设OBV从98减到93,那么MAOBV大约只是从98减到96(长周期的平均的变化率肯定慢)。很明显OBV低于MAOBV,下穿MAOBV。
所以如果OBV下穿了MAOBV,表示什么?
表示股价下跌了。为什么?OBV下降,表示成交量数据减少;为什么数据减少,因为按算法,价格下跌,要减去当天的成交量的。
同理,如果OBV上升表示什么?表示股价上涨,因为按算法,如果股价上涨,要加上当天的成交量。
OBV今天昨天数值相同,自然今天价格等于昨天价格。

是不是很伤心,原来OBV的上升和下降,背后是当天收盘价在主导。

有没有其他信息?
有。假设,最近连续10天股价都是涨的,但是涨的幅度都很小,只涨1分钱。
按照算法,只要你涨的,今天的成交量就要加上。
而此时,如果最近10天的OBV数值和线条出现大幅上涨,那意味着什么?
想一下公式就知道,这10天加的成交量数值肯定不小。放量了!
又,如果股价这10天连续下跌,而且是连续性的无量跌停板,那么OBV是要减去当天成交量的,自然是下降的。但由于是无量跌停板,OBV数值减少很少。表现为价大跌,OBV没怎么下滑。

依此你可以类推。你不需要看技术图形,你根据公式的算法推理,你可以得到一些市场信息。

好了,我们看通达信的公式用法说明:
1.股价一顶比一顶高,而OBV 一顶比一顶低,暗示头部即将形成;
2.股价一底比一底低,而OBV 一底比一底高,暗示底部即将形成;
3.OBV 突破其N字形波动的高点次数达5 次时,为短线卖点;
4.OBV 跌破其N字形波动的低点次数达5 次时,为短线买点;
5.OBV 与ADVOL、PVT、WAD、ADL同属一组指标群,使用时应综合研判。
解答:
1、通达信说明的不好。但我可以把第一条情形解释一下:
一顶比一顶高,说明股价总体是上涨的。总体上涨中上涨日加成交量,下跌日要减成交量。如果连续9天小跌,最后一天大涨收复并高于前九天的跌幅,都没关系。此时OBV是一顶比一顶低,背后情形自然是上涨日加的量比较少,而下跌日减的量比较多,导致的。
这样虽然股价总体是上涨,中间有小跌,但涨的量小,跌的量多。这是什么?价涨量缩! 所以头部形成。
在此情况下,你看成交量就可以直观判断了,再看OBV有些多余。是不是?
2、股价一底比一底低。
某种程度上说,下跌为主。下跌是要减当天成交量的。为什么OBV反而高了呢?因为下跌的过程中,下跌日减的成交量小,上涨日成交量多,导致。那么成交量形态应该是电线杆和小草相间从生。电线杆对应的是上涨日,高成交量。小草对应的是下跌日,低成交量。
好了,K线图下的成交量我看到了,我也就知道OBV怎么走了。还要看吗?
3、OBV 突破其N字形波动的高点次数达5 次时,是什么意思?N,我们知道,是平顶的。也就是5次平顶OBV,也就是说OBV数值始终没法有涨上去,对应的上涨日量始终比较小。
还是价涨量缩,只不过变化和复杂了而已。
对吗?未必!如果一个长周期的震荡,导致OBV的形态成N形,如果这个长周期是庄家收集筹码的行为,那么到后来,筹码越集中,量自然会缩。庄家收集差不多了,开始拉升股价,那么这个N的5次就不是卖出时机了,而是买入时机了。
庄家会不会这样做?如果偏有个庄家就乐意这么做,你有什么脾气?
假设N这个形态不是平顶的,是右边的顶比左边的高,那么连续5次,也就会形成OBV 5个高点。那么股价就放了5次堆量了。不是变态也就是正常的情况下,股价上涨相当多,庄家获利很多也是收割的时候了。那么5次卖出,合理。
什么叫变态?就是只涨一分,但对敲出很多成交量。这样的情形会造出5个上涨N,但价格没什么上涨。不过明眼人一看,对敲呢!
第4、第5个不解释了,可以吗?
大家可以按算法来推理。
这个公式我研究后,从来不用。可以说是垃圾指标,但各个软件里都有。我想原因是没有人像我这么深入的推敲原理吧。
 

对我有用(0)对我没用(0)